股票利率風險結構利率的風險結構（risk structure of interest rates）考察的是具有相同期限的債券風險結構為何有著不同的利率。股票利率風險結構中曾談到過具有不同票面利率的同期限的債券的利率不同，但本節(jié)將主要將焦點集中在債券的風險問題上，利率風險討論即使期限相同，甚至票面利率也相同的債券為何提供的收益率會不同。利率風險包括債券在內(nèi)的金融工具提供不同收益率的原因就是投資者必須考慮有關違約風險的問題。違約風險（default risk）是指金融工具風險結構的發(fā)行者也許無法履行其承諾的支付利息和本金的義務，它是影響債券利率的重要因素。

許多國家由政府發(fā)行的債券，特別是美國等發(fā)達國家政府發(fā)行的債券風險結構的違約風險相對較低[5]，通常被認為是不存在違約風險的。這種利率風險沒有違約風險的債券被稱為無違約風險債券（default-free bonds）。有違約風險的債券和無違約風險的債券風險結構之間的利差被稱為風險溢價（risk premium），它是指人們?yōu)槌钟酗L險債券所必須賺取的額外利息。