從盤(pán)口讀懂主力資金的性質(zhì)：專業(yè)操盤(pán)手的3個(gè)判斷技巧

   在做短線的時(shí)候，交易者必須能夠判斷出主力資金的性質(zhì)，這對(duì)于掌握個(gè)股后期拉升空間和賣(mài)出時(shí)機(jī)很有幫助。以下是一些交易經(jīng)驗(yàn):

   (1)市場(chǎng)介入者基本.上分為三類:一類是以基金為代表的國(guó)家隊(duì)， 一類是以游資為代表的民間隊(duì)，第三類則是散戶。他們的性質(zhì)及特征如下:

  ①基金為代表的國(guó)家隊(duì)包括公募基金、陽(yáng)光私募基金、QFI、 社�；�金、保險(xiǎn)資金、 信托資金等，其特點(diǎn)是都被管理層嚴(yán)密監(jiān)控，所持股的走勢(shì)比較穩(wěn)重，非大勢(shì)所不動(dòng)，屬于君子有所為有所不為的那一種情況。 這類機(jī)構(gòu)通常只做風(fēng)險(xiǎn)低且有價(jià)值的股票,垃圾股和虧損股一概排斥于門(mén)外， 他們要盈利只有等到牛市來(lái)臨，他們是牛市里的王者，同時(shí)也是熊市里的輸家。所以在熊市里，最好不要短線買(mǎi)入基金類機(jī)構(gòu)持倉(cāng)的品種，除非是有很好的板塊概念出現(xiàn)。

   ②游資由部分私募基金、機(jī)構(gòu)、爐、資深股民構(gòu)成，在熊市中是純粹的超級(jí)短線愛(ài)好者，只要有機(jī)會(huì)可以利用，他們就會(huì)動(dòng)手操作，往往來(lái)去如風(fēng)。他們的風(fēng)格是:牛市跟風(fēng)走，震蕩市很活躍，熊市很大膽。他們?cè)谂Ｊ欣镒鲋芯�,在震蕩市或熊市里做超短線。虧損股或高市盈率股，這些無(wú)人敢碰的個(gè)股往往就是他們暴炒的對(duì)象。他們的方向盤(pán)是市場(chǎng)消息和市場(chǎng)心理，而不是股票價(jià)值。在熊市或弱市里，如果開(kāi)局不利，他們往往在第二天就會(huì)斬倉(cāng)出局， 心狠手快,紀(jì)律鮮明。但有部分私募基金、機(jī)構(gòu)、大戶偏好基金的中線風(fēng)格，他們自詡是做大事的，是人中君子等等，對(duì)超級(jí)短線不屑一顧。這部分對(duì)象的交易風(fēng)格介于基金和游資之間，所選的品種也介于兩者之間。

   ③散戶就是墻頭草了，隨著基金和游資擺動(dòng)，沒(méi)有主導(dǎo)市場(chǎng)的資金、技術(shù)和人力，多數(shù)是市場(chǎng)的小魚(yú)小肉，不被市場(chǎng)前兩大陣營(yíng)所關(guān)注。

   (2)在熊市里，基金做短線的機(jī)會(huì)很少，主要是游資和偏基金風(fēng)格的機(jī)構(gòu)在做。但在操作手法上,游資和偏基金風(fēng)格的機(jī)構(gòu)是不同的，主要表現(xiàn)如下: 

   ①游資敢于獨(dú)家捕捉虧損股或高市盈率股;而偏基金風(fēng)格的機(jī)構(gòu)則往往會(huì)規(guī)避這些股票，但由于大多數(shù)優(yōu)質(zhì)股被基金所盤(pán)踞，而大盤(pán)股他們又炒不動(dòng)，所以50~100倍市盈率的股票以及次新股往往是他們選擇的目標(biāo)。

   ②游資往往游走于個(gè)股之間，持倉(cāng)時(shí)間常常在1~15天。在剛開(kāi)始介入個(gè)股的時(shí)候，他們是沒(méi)有籌碼的，由于運(yùn)作周期短，他們往往以快速拉升或以漲停板的方式來(lái)建倉(cāng)，所持股票的行情特點(diǎn)是暴漲暴跌;而偏基金風(fēng)格的機(jī)構(gòu)則不同，他們往往手中有一定的籌碼，既可以做中線交易也可以做短線交易，只要形勢(shì)好，就會(huì)拉漲停。

   ③游資是短期資金，不想失誤被套，所以往往只吃盤(pán)不護(hù)盤(pán)，見(jiàn)勢(shì)不好就會(huì)撤，買(mǎi)一位置之后常 常無(wú)大單;偏基金風(fēng)格的機(jī)構(gòu)則因?yàn)榍捌谑占�的籌碼較多，在整理完畢后可能會(huì)開(kāi)盤(pán)即封死漲停板，杜絕散戶介入。如需散戶跟風(fēng)，則往往會(huì)在買(mǎi)一位置之后掛大單護(hù)盤(pán)，向市場(chǎng)顯示其積極做多的用意。

   ④在基金持倉(cāng)的個(gè)股沒(méi)有出頭的時(shí)候，通常首筆交易就使個(gè)股漲幅超過(guò)2%的高開(kāi)行為，往往是游資和偏基金風(fēng)格的機(jī)構(gòu)之杰作，但交易者有必要在第一一時(shí)間區(qū)分出究竟是游資臨時(shí)的介入， 還是偏基金風(fēng)格的機(jī)構(gòu)在突然拉升。前者缺乏籌碼，急拉的過(guò)程中還會(huì)等拋盤(pán)，開(kāi)盤(pán)后大家都有機(jī)會(huì)，但第:二天個(gè)股可能就會(huì)沖高回落;而后者則積累了一定的前期籌碼， 易于突然拉漲停，且因?yàn)橹?力籌碼多所以后期漲幅空間大,介入者可以不慌不忙地出貨。

   此外，如要分辨他們，還有三點(diǎn)可供參考:其一，如果個(gè)股頻繁有利好透露，則可能是機(jī)構(gòu)早期就已經(jīng)介入，游資是不會(huì)去抬莊的其E，如果市盈率在50 ~ 100倍以內(nèi)，則可能是機(jī)構(gòu)的控制品種，輪到游資能哄搶的好股幾乎沒(méi)有:其三，如果盤(pán)口買(mǎi)二至買(mǎi)五處有大單守候，可能是機(jī)構(gòu)護(hù)盤(pán)且做多的體現(xiàn)，也說(shuō)明其早有籌碼，現(xiàn)在需要人來(lái)抬莊。