本周觀點：人形機器人商業(yè)化加速，拉動精密減速器概念股市場規(guī)模提升8 月11 日小米發(fā)布人形機器人原型機CyberOne。人形機器人對運動控制及感知計算要求較高，和工業(yè)機器人的核心零部件基本相同，數量和質量上有升級需求。人形機器人概念股基本構架包括：交互、運控、識別。工業(yè)機器人2-6 的自由度，人形機器人通常有30-40 自由度，對應伺服電機、減速器數量增長空間較大。伺服系統(tǒng)和減速器國內產業(yè)化能力相對較強；控制系統(tǒng)與工業(yè)機器人差別較大，開發(fā)和供應模式尚不明確；傳感器概念股與外部環(huán)境感知和導航相關的自動駕駛類傳感器有望受益。

 

    重點子行業(yè)及公司觀點

 

    1）光伏設備：PE-Poly 路線的TOPCon 電池項目中標，示范效應帶動新技術產業(yè)化概念股提速：2）鋰電設備：7 月新能源車銷量達48.6 萬輛/+117.3%，關注龍頭設備公司；3）風電裝備：好行業(yè)長期景氣，近期關注交付加速/成本降低推動的盈利修復。4）工程機械龍頭股：7 月挖掘機銷量同比增速由負轉正，外銷持續(xù)高增；5）一體壓鑄：顛覆汽車制造工藝，壓鑄設備需求景氣向上。

 

    重點公司公告

 

    捷佳偉創(chuàng)龍頭股：22H1 營收26.79 億/yoy+2.13%；歸母5.08 億/yoy+10.91%。

 

    風險提示：工業(yè)復蘇/產業(yè)進步不及預期；原料價格波動；貿易摩擦加劇。

 

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