本周觀點：寬貨幣概念股持續(xù)發(fā)力，政策行助力保交樓政策利率下調10bp，寬貨幣政策發(fā)力；政策性銀行專項借款助力保交樓。

 

    　　大部分已公布中報的券商二季度業(yè)績隨市場回暖環(huán)比改善，關注中報業(yè)績優(yōu)秀的券商。保險板塊當前估值在歷史低位，建議關注布局機會。

 

    　　子行業(yè)觀點

 

    　　1）銀行概念股：政策利率下調10bp，寬貨幣政策發(fā)力；政策性銀行龍頭股專項借款助力保交樓，利于風險平穩(wěn)化解；22H1 銀行業(yè)凈利潤同比增速略有回落，息差略有承壓，資產質量優(yōu)化，基本面整體較為穩(wěn)健。2）證券：8 月以來市場整體仍趨波動，大部分已公布中報的上市券商二季度業(yè)績伴隨市場回暖環(huán)比顯著改善，但在上半年同比增速仍有壓力。當前建議關注中報改善、經營穩(wěn)健、估值性價比高的優(yōu)質券商。3）保險：臨近中報業(yè)績期，投資者觀望情緒濃厚，我們認為壽險新業(yè)務概念股價值在二季度表現會較一季度改善；目前板塊估值在歷史低位，建議關注布局機會。

 

    　　重點公司及動態(tài)

 

    　　1）銀行：關注優(yōu)質中小行，如成都銀行、寧波銀行。2）證券：推薦優(yōu)質龍頭，如中信證券龍頭股。

 

    　　風險提示：經濟下行持續(xù)時間超預期，資產龍頭股質量惡化超預期。

 

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