新能源化工品龍頭股：需求高增的高景氣賽道

 

    新能源化工品龍頭股成長確定性突出，受經(jīng)濟周期影響較小。受益品種：光伏鏈化工品如純堿、三氯氫硅、工業(yè)硅、膠膜等；鋰電鏈化工品如鋰電級導電炭黑、PVDF、負極膠粘劑、磷化工等；風電鏈：聚醚胺、環(huán)氧樹脂、（超）高壓電纜絕緣料等。

 

    周期：把握需求邊際好轉(zhuǎn)的方向

 

    受到疫情反復和國內(nèi)地產(chǎn)數(shù)據(jù)等快速下降導致很多化工品概念股需求承壓，隨著穩(wěn)增長發(fā)力和疫情影響減弱，后續(xù)需求或逐步復蘇，但當前市場概念股對于復蘇斜率仍偏向于謹慎，靜待需求或超預期。如若需求復蘇，供給端最為剛性的品種價格彈性最大。受益品種：地產(chǎn)鏈的MDI、TDI、電石-PVC、螢石-制冷劑等；化纖鏈的己二酸、粘膠短纖等；消費鏈的甜味劑等。

 

    新材料：把握國產(chǎn)替代等方向

 

    看好新材料產(chǎn)業(yè)長期的國產(chǎn)化替代趨勢，業(yè)績高增長的確定性及強壁壘綜合概念股優(yōu)勢帶來高阿爾法，建議關注市場份額有望大幅提升的新材料公司。

 

    推薦標的

 

    推薦萬華化學、華魯恒升、合盛硅業(yè)、雙環(huán)科技概念股、興發(fā)集團、晨光新材、瑞豐新材、中觸媒、藍曉科技、泛亞微透、聯(lián)瑞新材、等，相關受益公司包括回天新材、山東�；�、遠興能源、鹿山新材、黑貓股份、風光股份、鼎際得、川恒股份、云天化等。

 

    風險提示：經(jīng)濟復蘇不及預期、貿(mào)易摩擦。

 

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